普通美国人如何理财？

美国是全球个人财富最高的地区。 个人资产百万美元以上人数和高净值人群总资产位居全球第一。 有了这样的市场，美国的财富管理发展也非常成熟。 但财富管理的话题并不局限于富人。 对于普通人来说，日常也有理财的需求。

今天，我们就来和大家聊一聊美国普通人是如何理财的。

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一般的方法

▎401K

美国的养老金分为两部分。 一部分是国家层面的社会保险炒比特币赚钱需要缴税吗，相当于中国的养老保险，保障职工退休后的基本退休生活。 另一部分是企业年金计划，401K计划是其中的重要组成部分，相当于中国的企业年金计划。

根据计划，企业为员工设立401K专户，员工每月将工资的一定比例存入养老金账户，企业一般按一定比例（不超过员工存入的金额）存入该账户。 一个账户存入相应的资金。 同时，公司为员工提供3至4种不同的证券组合投资计划，员工可选择其中一种进行投资。 员工退休时，可选择一次性领取、分期领取或转为存款。

一般公司会匹配（匹配）个人贡献（部分）前2%-6%。 举个例子帮助大家理解：假设你的月收入是$10,000，税前收入的6%，即$600会存入你自己的401K账户，公司会帮你额外存入600 美元，每月总计 1,200 美元。 把这笔钱存入美林（Merrill Lynch）、富达（Fidelity Securities）等401K账户，可以根据自己的风险偏好选择一只或几只基金进行投资，有时会有一个归属期（个税）归属期间：指纳税人收入归属的期间）。

好处一：公司配就是免费赠送，避不开。

好处二：储蓄时不用纳税，每年增加资产时不用纳税。 当你取钱的时候，你就已经退休了，也就是在较低的tax brake范围内炒比特币赚钱需要缴税吗，你可以省很多税。

▎自住房产

与中国相比，美国首付低、房租高、房价低（与人均收入相比）。 购买自住房地产通常是一项具有成本效益的投资。

好处一：房产税和抵押贷款利息可以免税。

好处二：为数不多的允许个人大杠杆投资的渠道之一。

▎投资房地产

非自住，赚取租金收入，租金收入需要交税，大部分可以通过房子的折旧抵消。 是否是一种好的投资方式，取决于你所在城市的房产税水平、所在州的法律是否有利于房东或房客等因素。 几个人可以组成LLC（有限责任公司）共同投资。

▎P2P

P2P在美国的快速发展发生在危机之后的这几年。 银行被过度监管，为监管范围之外的P2P行业提供了很多机会。 随着当前监管环境的放松，越来越少的借款人选择P2P平台，导致P2P平台的投标质量越来越差。 此外，高盛等公司也开始做个人贷款业务，进一步挤压了P2P的生存空间。

下图是Lending Club各个评级的历史回报率，可以说是每况愈下——2014年各个评级的回报率都比现在至少高出2%。

▲ Lending Club 各评级对应的历史收益

▎智能投顾

西海岸的Wealthfront、东海岸的Betterment以及嘉信理财等老牌资产管理公司也推出了相应的智能理财产品。

目标用户群：HENRY（Highly Educated/High Earner, Not Rich Yet），即刚刚在美国工作的白领。

优点：手续费极低，无门槛，简单（选择风险偏好即可）。

▎送回中国

由于中美利率差异，国内约5%的理财产品收益在美国非常可观。 当然，您必须承担汇率波动的风险。

▲中国的收益率曲线远高于美国

（上图：中国；下图：美国）

▎个股（个股）

我周围的很多朋友都投资股票。 不管他们的背景如何，很少有人能够持续跑赢市场。 建议您在工作之初就多花时间提升自己的专业技能，避免在个人理财方面出现赌徒心态。 炒个股很容易让人粗心大意，天天看盘，得不偿失。

▎ETF

比个股更分散，风险更低； 它的费用低于主动管理的基金； 流动性好，想卖就卖，不像一些公募有赎回限制； ETF降低了散户投资者投资债券等产品的资金门槛。

▎公司的期权/股权（金手铐）

如果你的薪水很大一部分是股票或期权，那么请理性评估公司的未来，避免一厢情愿（wishful thinking），避免控制幻觉（daydreaming），考虑投资其他行业以分散风险。

想象一下，你是雷曼的员工，你在为雷曼打工的时候买了公司的股票，认为自己努力了，公司的股票就会涨，然后在2008年9月15日，发工资（工资）和股票账号双双归零画面美得不敢看。

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常见的误解/建议

投资归投资，信仰归信仰，别混淆了。 进场的时候想赚钱，跌倒的时候其实是失去了信仰——这是行为金融学教科书级别的谬论。

有效市场假说：学金融的一定要知道“市场是有效的”。 这个假说的意义不是让投资者放弃思考，放弃研究，而是让投资者对市场产生恐惧：

市场可以在很短的时间内消化大部分信息（99.9%），而挖掘/研究剩下的 0.1% 的信息是极其昂贵/困难的。 所以不要看到好消息就买股票，因为当散户看到这个信息的时候，已经被市场消化了，反映在价格上了。

不存在所谓的最优配置，不同的人有不同的配置策略：年龄、收入、债务状况、婚姻状况、是否/有多少孩子等诸多因素都会影响一个人的风险偏好和流动性需求等，从而影响资产配置，请根据自身情况分析。

所谓分散风险，并不是说按照投资金额平均分配——比如1/3股票，1/3债券，1/3比特币。 这三类投资的波动性发生了翻天覆地的变化。 如果真的分成三个均等的配置，那么你会发现投资组合中90%以上的波动都来自于比特币。 性来分配资产。 太多麻烦了？ 然后让机器人顾问决定。

每个人都拥有两种资产：实物资产和人力资产。 大多数年轻人的物质资产远少于人力资产，因此应该将精力花在改善后者而不是挫败前者上。 最典型的手段就是接受教育以增加单位时间的收入（禁）工（转）。 买高风险的股票，甚至衍生品，每天都在看盘，不能好好上班/学习，得不偿失。

别说美股是阿里巴巴、京东、新浪……这些只是美股的一个小角落。 而且，这个世界上不仅有美股、A股，还有欧股、其他新兴市场股票、大宗商品、债券等等。

“一年翻番者如过江之鲫，五年翻番者寥寥无几。” 衡量投资业绩时，不要只看今年赚了多少。 更重要的是看夏普比率——增加分子（收益率）或降低分母（波动率）可以增加夏普比率的结果值。

夏普比率 =（回报 - 无风险利率）/波动率

减少投资波动性的方法主要有两种：对冲和多元化——前者成本高昂，而后者几乎免费。

不要依赖互联网上的意见作为您投资的依据。 他们的目的是提高收视率，认真深入的分析没有收视率/点击。 相反这些：

一年10次

不上车就晚了

一个月成为炒股高手，不用上班也能变得富有自由

末日

股灾

……

或者类似的极端观点可以刺激读者的肾上腺素，从而达到更好的传播效果。

贪婪与恐惧——人类的弱点只会被再次放大。